1945年8月，日本宣布無條件投降，南京國民政府接管北平，任命錢子奇為日偽物資清查局局長，開始日軍撤出北平后的物資清查。物資清查期間的一個雨夜，日偽金庫被盜，一只傳說裝有國寶的黑箱失竊。黑箱失竊后，清查局組建黑箱專案組，向外發(fā)布消息稱已經有了黑箱的下落，不日將追回裝有國寶的黑箱。在國民黨北平日偽物資清查局為失竊黑箱大費腦筋時，共產黨地下工作者金風也在尋找這只黑箱。金風曾是錢局長的部下，退出物資清查局后以壽衣鋪為掩護，和戀人洛菲一起負責追查失竊的黑箱。圍繞失竊的黑箱，北平連續(xù)出現幾起命案，所有的命案都將兇手指向卜萬昌。金風尋找卜萬昌，利用自己票戲的愛好，結識和卜萬昌有密切來往的名角花旦胡玉茵。鑒于金風的個人能力，錢局長向金風拋出橄欖枝，金風便于追查黑箱，接受錢局長的邀請，出任日偽物資清查局科長兼專案組組長。清查科科長兼專案組組長的身份幫金風快速接近胡玉茵，不久就將胡玉茵抓捕。金風還沒來得及從胡玉茵的嘴里得到有價值的情報，洛菲就遭卜萬昌綁架。金風不惜與清查局翻臉，帶著胡玉茵前往市郊和卜萬昌交換人質，結果被錢局長抓捕。金風成為清查局的階下囚，地下黨組織幫助金風成功脫險。此時，金風從北平城發(fā)生的幾起大案推斷，失竊的黑箱與日本人小島康二有關。金風查到小島康二的資料，借著雨夜的掩護，帶著洛菲潛入小島康二在北平的工廠。金風的推斷沒錯，以卜萬昌的身份出入公開場合的小島康二此時正拿著黑箱潛逃。胡玉茵持槍擋住了他的去路。原來，胡玉茵并不是什么花旦名角，而是美國中央情報局特派員芭芭拉?艾莎。