本片為《大話西游》的上半部。故事開始是觀音菩薩要除掉孫悟空，因其伙同牛魔王欲殺害師父唐三藏，并偷走了月光寶盒。唐三藏慈悲為懷，愿自殺以換悟空重生。五百年后，孫悟空投胎為強盜頭頭至尊寶。不巧撞見預(yù)謀吃唐僧肉的妖怪姐妹--蜘蛛精春三十娘和白骨精白晶晶。原來，500年前孫悟空和白晶晶曾有一段戀情，因而白晶晶與至尊寶一見鐘情。此時，菩提老祖將二人的妖怪身份告訴了至尊寶，并同強盜們一起與二妖展開周旋。白晶晶為了救至尊寶打傷了春三十娘，卻中毒受傷。至尊寶為了白晶晶來找春三十娘，卻遭晶晶誤會。白晶晶絕望自殺。至尊寶用月光寶盒使時光倒流卻倒流回5……